Рост наличных в обращении
С 1 по 16 июля объём наличных рублей в обращении увеличился на 513 млрд рублей, свидетельствуют данные Центробанка. В среднем банки теряли наличность примерно по 250 млрд рублей в неделю, около 32 млрд в день и более 1 млрд рублей в час.
Как это выглядит в динамике
По сравнению с июнем спрос на «кэш» удвоился: в июне за весь месяц отток составил 479 млрд рублей — меньше, чем за первые две недели июля. С начала февраля накопленный прирост наличных в обращении превысил 2,416 трлн рублей. Максимальный месячный отток в этом году был зафиксирован в апреле — 607,3 млрд рублей; июль может побить этот рекорд.
Последствия для банков и кредитования
Одновременно наблюдается ухудшение возвратов по кредитам. По данным Центробанка, доля проблемных кредитов на балансе банков по состоянию на апрель превысила 11%. Среди малого бизнеса значительная доля компаний просрочила платежи. Сочетание ухода средств в наличность и снижения возвратов по кредитам повышает риск для стабильности банков.
Реакция рынка и мера Центробанка
По мере роста оттока в наличность банки активнее привлекают ликвидность у Центробанка: с начала июля через операции репо в систему было направлено примерно 1 трлн рублей. Общий объём задолженности кредитных организаций перед регулятором на 17 июля составил около 5,243 трлн рублей; ранее в середине июля этот показатель превышал 6,5 трлн рублей.
Динамика ставок межбанковского рынка и повышение спроса на рубли указывают на возможную нехватку ликвидности у части кредитных организаций. Это отражается в росте спроса на краткосрочные кредиты и росте ставок на репо‑операциях.
Риски и сценарии
Экономисты предупреждают, что при усилении оттока наличности и одновременном ухудшении качества кредитного портфеля может возникнуть ситуация с локальной нестабильностью банков. В случае проблем у крупного игрока возможна паника среди вкладчиков, что приведёт к массовым изъятиям средств и риску более масштабного банковского шока.
Ситуация требует мониторинга со стороны регулятора и мер по поддержанию ликвидности, чтобы предотвратить распространение проблем на всю банковскую систему.
