Банк России намерен с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов (субордов), которые банки используют для укрепления капитала. Документ опубликован для общественных консультаций.
Главная цель предложенных изменений — повысить устойчивость и автономность банков в кризисных ситуациях, чтобы они реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.
Ключевые предложения
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже установленных порогов: Н1.1 (базовый капитал) ниже 7,5%, Н1.2 (основной капитал) ниже 9% или Н1.0 (достаточность собственных средств) ниже 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям выпуск субордов типа T2, которые списываются при более глубоком падении нормативов; одновременно регулятор готов снять обязательность бессрочности для субордов типа AT1 — минимальный срок может составить 10 лет, чтобы повысить их инвестиционную привлекательность.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (вместо текущих «ключевая ставка + 5 п.п.»). Для субордов с фиксированной ставкой предельный уровень пока сохраняется на уровне 15%.
Окончательная версия реформы будет определена после общественных консультаций и доработки предложений.
